目前,据信托行业的分析报告以及信托公司在实践中不断发展的现状,国内家族信托主要为以下四种业务模式:
模式一:信托公司主导模式
该模式中信托公司占据主导地位,主导进行信托产品的设计以及选择信托产品的投资去向,以该模式开展国内家族信托业务的信托公司多归属于大型金融集团,自身拥有一定的客户资源基础,且大多经营时间较长,拥有较强的信托投资管理能力,信托公司得以依托自身的客户资源基础与信托投资管理能力主导家族信托业务的开展。但为保障委托人和受益人的利益,作为受托人的信托公司也需要向委托人和受益人及时反馈信托财产的投资去向、资产配置等信息。
2013年初,平安信托推出了国内首个家族信托产品——“平安财富﹒鸿承世家”,“平安财富﹒鸿承世家”即是以信托公司为主导的家族信托产品,该信托产品为单一资金信托,信托财产仅包含资金,投资门槛为5000万,信托资金由委托人和受托人(即平安信托)共同管理,产品采取组合投资的策略,投资领域包括基础建设、物业管理以及集合资金信托计划等,信托收益可以按照一次性、定期定量分配、不定期不定量分配、临时分配等多种形式进行约定,灵活分配给受益人。委托人在该信托中享有较大权限,可通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承,在信托中可设置其他受益人或中途变更受益人,也可限制受益人权利。
平安信托的该信托产品推出后,不仅被称为是国内家族信托的“破冰产品”,更成为该模式下家族信托的典型案例。
模式二:私人银行主导,信托仅作为通道
不仅信托公司关注着家族信托业务的发展,自“家族信托”这一概念引入国内后,私人银行、第三方财富机构等都对这一领域颇为关注,事实上,根据兴业银行与波士顿咨询(BCG)发布的《中国财富传承市场发展报告》,私人银行甚至已经成为了高净值人群选择家族信托的首选机构。而家族信托业务开展的第二种模式便是以私人银行为主导的模式。
该模式下,私人银行在信托业务开展中占主导地位,私人银行以自身拥有的优质客户资源及产品营销团队,为客户提供购买信托产品、保险产品等多种金融产品的顾问服务和购买渠道。相对应的,信托公司往往处于被动地位,投资领域的选择以及信托产品的设计均由私人银行完成,信托公司在其中仅起通道作用。
这一模式的典型案例为外贸信托与招商银行的合作模式,该模式下私人银行以“投资顾问”的身份参与到家族信托业务的实际开展过程,私人银行将自有客户资源推荐给外贸信托,由外贸信托与客户直接签订《信托合同》,但在信托财产的投资领域选择、资产配置方案等实际运作上,却体现出私人银行的主导地位,例如对于资产配置方案,是先由客户向私人银行提出一定的收益目标,私人银行财务顾问根据客户提出的具体收益目标,为客户提供资产投资策略及建议,并在取得决策委员会和受托人通过后进行实施。平安银行与外贸信托合作设立的该家族信托产品的投资领域包含货币市场、权益投资以及另类投资,此外,该信托产品中子女受益人可定期领取薪金,体现出了家族财富传承的特色,而在医疗、婚嫁等需要支取现金的情形下由外贸信托向其分配收益。
模式三:私人银行与信托公司合作模式
在第三种模式中,私人银行与信托公司处于比较平衡的地位,双方优势互补,如在产品投资策略与方向选择上,由富有资金管理经验的信托公司与私人银行的投资顾问共同决定,在高净值客户营销方面,则由具有高净值客户资源的私人银行进行客户需求分析和产品推介。大型金融集团名下的信托公司与银行往往比较青睐此模式。
北京银行与北京信托在2013年合作开展的家族信托是此模式的典型代表,在这一信托产品中,银行与信托公司共同组建项目团队,由投资顾问、执行经理和法律顾问等组成。由委托人和北京信托签订信托协议,信托财产主要投向货币市场、资本市场以及实体经济领域。
模式四:保险公司与信托公司合作模式
此类产品非为家族信托的常见典型模式,因此也被称为“类家族信托”或“保险金信托”,由信托公司与保险公司联合推出,特点是降低了家族信托的设立门槛,该类信托产品中,保险公司为每位客户指定专属的私人保单管家,并提供多重增值服务。委托人将自己购买保险产品之后获得的保险赔偿请求权设立信托。当产生保险公司需要给付保险金的情形时,受托人(信托公司)通过委托人的保险赔偿请求权,将保险金直接转化为信托财产进行信托资金管理。
2014年,信诚人寿和中信信托合作推出过一系列面向国内高净值客户市场的创新型产品,其中包括一款高端定制终身寿险产品,兼具资产管理和事务管理功能,在业内被认为是该模式的典型代表。
又见保险箱“消失”!山东国信一地产信托共管保险箱被交易对手搬离
XX财富开启绿色兑付通道,重疾大病可优先退出!
头部公募资金链断裂?投资者收到“红头文件” 真相曝光!
聊城终于传来了明确的兑付消息
高密城投:公司逾期借款本息已全部归还结清,不存在其他债务逾期事项
投资人称 西安某定融违约 到期未兑付
瑞丰达“接盘式跑路”7只新三板股手法揭秘,跑得了私募,跑不了关联股,一日暴跌58%
XX信托资金池项目最新:方案还没上报,账面资金不能分配!
每周非标风险事件汇总:涉及中江、中航、兴业、国民等4款信托,1款定融(5.6-5.12)
万科获多家银行提供总计73.39亿元抵押担保贷款
突发!雅居乐集团违约!
山东日照莒南县城投集团郑重声明!(附原文)
2023年已清算集合类信托项目收益率排名!最高8.88%,最低2.01%
2018年发行的一款中江信托贵州政信兑付了,兑付方案不打折
华澳信托不良率高达55.34%
突然暴雷!又有私募疑似跑路?监管已立案!
碧桂园地产集团兑付了!“23碧桂园MTN001”和“23碧桂园MTN002”
又有四地取消金交所!山东 吉林 深圳 江西地方金管局同日发公告
景瑞地产:两子公司未能偿还信托借款金额总逾5.3亿元
某信托公司突发!小心不法分子实施诈骗活动!
资产管理信托热度明显降温!4月非标信托平均预期收益率显著下行
山东临沂莒南城投首次定融产品违约!
上市公司一季度理财规模创5年新低 认购产品数量同比降六成
82.04亿!2024年4月信托违约!
躺平?记在LC市主城区城投债务“批量违约一周年”!
时隔半年,北京信托又遭二股东“出清式”转让
57家信托公司2023年业绩排名名单!
东原地产母公司迪马股份公告 “21 迪马 01”公司债违约
4.81亿!毕节城投官宣违约!两家信托牵涉其中
齐河县城市经营建设投资公司定融违约 起诉调解后仍未履行约定
51家信托公司披露2023年度业绩报告 房地产信托资金规模持续压降
中融信托“丰盈205号”逾期利息获八折兑付方案通过
某上市公司认购的国民、长安两款信托产品,均逾期未兑付!
兴业信托某产品曝延期,融资方牵涉保利发展
曲文控发布舆情公告:债务总计近11亿元,称不会对公司产生影响
山东国信2亿产品展期1年分期方案“擦线”通过,背后担保方曲江文控此前陷被“举报”悬案
4月资产管理信托产品统计快报:发行市场热度下滑!
AAA城投昆明交投两笔金融租赁债务逾期
罕见!某信托一个月内2次被监管处罚!
雪松信托一逾期贵州政信产品拟和解:先支付3200万解除财产保全,之后每月分期还款
四川信托破产重整案接管工作继续推进,或将涅槃重生
杭州市拱墅区人民法院:关于“中新力合”案的案款清退公告(三)
华资实业“恒新63号”集合信托债权重组 新时代信托3612万元转让全部基础信托受益权
佳兆业项目逾期后,东莞信托某产品抵押品被认定为闲置土地
突发!某城投董事长被立案!
中植系非吸案最新:有犯罪事实,决定立案侦查!
2023年度信托公司被监管处罚要点分析
爆雷、托管、破产,信托业风险缘何多发?
金科地产提交重整申请已被受理!信托违约14.27亿!
九鼎国泰资管公司涉嫌非吸!
2024年一季度地方债与城投行业政策梳理与展望
突发!雪松集团多地分公司涉嫌非吸!
信托机构为何风险频发?
济南某地城投债务大面积违约
多地出招降非标
通知:四川信托6月21日召开债权人会议!
建元信托去年扭亏 今年一季度净利2065万元
江苏信托大股东120亿认购自家信托产品!
惊现209倍超高认购,有效认购资金超千亿,四川某城投“火了”
江苏多地明确清理置换非标融资!
上市公司火星人厨具:举报中融信托存在违法行为,已收到黑金监回复
四川信托破产重整申请获法院裁定受理
洛阳西苑定融违约,雷声阵阵!
突发!中通快递踩雷中融信托,1亿本金已全额计提损失!
那些清零的P2P平台,悄悄赚了80亿
投资人反馈日照莒县定融违约不兑付
某县级市披露《2024年政府工作报告》,该AA城投之前存在多笔非标逾期
近期非标风险事件增加但城投债券走势仍下行
山东聊城昌元土储债权4号定融产品违约,未兑付
上海又一资产管理公司暴雷,被定性涉嫌非吸已被立案
滨州市滨城区协助调查函,称短期拆借资金融资成本过高
“公开信”中的山东鄄城城开产品及公司详情
重磅!海银财富发布申明
碧桂园拟召开“21碧地01”债券持有人会议,一次性兑付!
某央企信托刚兑5.55亿,股东被责令整改!
平安信托:一审胜诉,加快实现“福宁615号信托计划”现金回收
收益率破5%!!!
最新指示:“白名单”合规项目要“应贷尽贷”
平滑信托被“叫停”,银行理财何去何从?
财政视角下地方债和城投债付息压力的探究与思考
上市公司购买信托产品热情显著提升
山东某集团发布退出及兑付公告
买债成了银行赚钱“新秘诀”?
是违约了!超10个工作日未兑付!西部某AA+担保城投首次融资就违约了
潍坊地区多家城投定融违约,算算竟有10多家了
第255期:陕西省经济,财政、债务,城投,非标违约分析
第254期(下):某地产定融违约后,诱骗投资人签约新方案,转移债务
第254期(上):城投公司:定融违约欺骗式兑付方案,长期拖延
第253期:信托合同新条款:权利维持费用,投资人全权授权受托人
第252期: A股风险投资提示,30亿市值以下达到1963家
第251期:新的投资方向,分红率超高的REITs基金