100万起的私募基金该如何选择？教你 5 个好方法

私募投资基金（以下简称“私募基金”），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

私募投资基金的类型：主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。

本期讲解的是私募证券投资基金。

私募基金的特点：

① 100万起投。

②设有封闭期。其中，封闭期又分为赎回封闭期和准赎回封闭期。在赎回封闭期内，比如3个月、6个月、12个月不等，基金是不允许赎回的；在准赎回封闭期，基金允许赎回，但通常需要缴纳1%-2%的赎回费。也有些私募基金依据时间来确定，赎回费自成立后一年内为1-2%。要注意的是，私募基金过了封闭期也并不是每天都接受赎回，需要在指定的赎回日，也就是开放日，才可办理，一般是每周、双周或每月一次。

③其他各项费用：认购费/申购费：一般设在0.3%-%1%之间，管理费：差别比较大，具体看合同约定，大致设置在0.5%-2%，托管费：比较低，一般设置在0.03%-0.05%。

④止损线：这个具体看合同约定，一般多头股票管理型的在0.8，CTA套利对冲的在0.9左右；还有一些比较激进的管理人止损线设在0.5或者0.7。

⑤主动赎回和被动赎回，封闭期结束或开放日投资人自主赎回称主动赎回；基金跌至止损线以下，被迫清盘，称被动赎回。

挑选私募基金的5个方法：

基金产品是由基金管理人来设立，所以我们要看一下基金管理人的水平如何，要多方面判断这个基金管理人，如何判断？

①重点研究基金管理人所设产品的投资方向：股票、股指期货、商品期货、债券、公募基金、指数基金。

②研究基金管理人使用的策略是什么，策略很重要，比如：CTA策略、股票多头策略、中性策略；基本面驱动策略等等。

③历史情况，包括：历史收益、历史回撤、历史规模等。收益很重要，但也要重点关注历史回撤。比如：回撤在3%以内的话，一般以投资债券为主，年化收益在7%-10%之间；回撤在3%-5%的话，一般以CTA套利或FOF型基金为主，收益在年化10%-18%之间；回撤5-10%的话，一般为多策略投资；回撤在10%以上的话，多是股票多头投资，价值投资，收益十分不稳定。

④择时，基金投资择时最重要，始终要明白，我们投资是趋势投资，择时是的最重要性，中证500、中证100就是很好的例子，是低频操作还是高频买卖？熊长牛短已经成为一个事实，所以择时很关键！

⑤多渠道，多方面了解基金管理人的风格。基金是由基金管理人发起设立并且管理的是第一责任人。了解基金管理人的从业经历，擅长投资的方向，所进行投资的策略。

投资最重要的是落袋为安，投资要择时，要选方向，更要选对方向。不积跬步，无以至千里，市场是一点一点跟踪做出来的，收益也是一点一点累加起来的。