上市公司投四家信托全部兑付

9月3日，上市公司百大集团股份有限公司（以下简称“公司”或“百大集团”）发布关于收回委托理财本金及收益的公告。

公告称，自2024年6月28日至2024年8月30日，百大集团累计赎回理财产品25,219.14万元，收回上述理财产品本金25,219.14万元，并收到相应收益1,905.76万元。

上述理财产品受托方：杭州银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、中粮信托有限责任公司、上海爱建信托有限责任公司、中航信托股份有限公司。

从过往来看，百大集团开展委托理财相当频繁，其中不少是信托产品。

百大集团此前公告披露，2024年4月19日，公司召开2023年度股东大会，同意公司(含子公司)使用不超过12亿元人民币的闲置自有资金进行委托理财，主要投向银行、基金公司、证券公司、期货公司、信托公司、资产管理公司等机构发行的安全性高、流动性好的理财产品、基金产品、集合资产管理计划、结构性存款、大额存单、货币基金等。投资期限自股东大会决议通过之日起12个月内有效。

2024年7月2日至8月19日期间，百大集团使用闲置自有资金进行委托理财的金额为2.43亿元，共投向了五个项目，委托理财受托方分别为华能贵诚信托、华夏资本、中粮信托、杭银理财、浙商银行。

其中，公司与华能贵诚信托签订合同设立财富管理信托，信托资金主要投资于受托人管理的其他信托产品。其中，第4期信托资金投资于“华能信托·广诚聚鑫1号集合资金信托计划”。项下信托资金投资运用均有特定股票质押担保。公司与中粮信托签订合同购买的信托产品，信托资金主要用于购买100%担保增信的普惠金融类资产。

百大集团表示，委托理财的目的是，在确保公司日常运营和资金安全的前提下，利用闲置自有资金择机进行委托理财业务，有利于提高闲置资金利用效率和收益，进一步提高公司整体收益。

公司还表示，公司购买的委托理财产品资金为自有流动资金，不影响公司主营业务正常开展以及日常运营资金的使用需要。

百大集团表示，截至本公告披露日，公司委托理财余额98,397.75万元，其中银行理财产品37,720.68万元、券商理财产品14,000万元、信托产品46,677.07万元。

委托理财收益超净利润四倍

百大集团在过去12个月内的理财投资活动相当活跃。根据百大集团8月20日披露的委托理财公告显示，近12个月公司总共投资了23个理财产品，总投资额达到了17.72亿元；其中有19个为信托理财产品，总投资额为9.4亿元。

每笔投资额在1500万元至3.2亿元之间。到目前为止，公司已经收回了7.62亿元的投资，并实现了5471.41万元的收益，还有10亿元的本金尚未回收。

百大集团的理财投资活动对其财务状况产生了显著影响。公告显示，最近12个月内，公司单日最高投入金额10亿元，这一数字占到了公司最近一年净资产的44.07%。同时，百大集团在最近12个月内的委托理财累计收益占到了最近一年净利润的403.16%，公司的投资收益对其整体盈利能力有着重大的贡献。

然而，根据2023年的财报数据，公司的营收和净利润都出现了下滑。自2019年创下9.18亿的营收高峰后，百大集团近四年的营收逐年下降，2023年，该公司的营收仅为2.17亿，同比下降4.48%，而净利润更是下降了92.5%至1346.31万。

百大集团作为合肥市属国有企业，历史悠久，起源于1959年建成的合肥百货大楼，1993年进行了改制，1996年成功上市，成为安徽省首家商业零售上市公司。

上市公司为何青睐信托理财产品

北方信托创新发展部总经理王栋琳表示：“利用闲置自有资金购买信托产品是上市公司增厚收益的途径之一。信托收益高、规模大，多数产品收益较为稳定、可一对一定制服务，契合上市公司等机构客户资金配置需求。”

一些上市公司认为，与银行存款、货币基金等低风险投资工具相比，信托产品的收益率相对较高。在保证资金一定安全性的前提下，能够为上市公司带来更可观的回报，满足其对资产增值的需求，并且信托产品风险较为可控，虽然信托产品并非完全无风险，但整体风险相对适中。

“在收益率上，信托往往会比其他理财产品具有一定优势，因此仍是上市公司的选择之一。”用益信托研究员喻智表示。

同时，专家提醒，理财有风险，尤其是对于上市公司而言，若产品出现兑付问题，可能会对公司后续投资、经营现金流产生影响，还可能影响公司股价、投资者判断以及后续监管等。因此，上市公司在购买信托产品时，需综合考虑多方面因素，如选择实力雄厚的信托公司，关注底层资产以及风控措施的有效性。同时，信托公司也需坚守信托本源，提升专业能力，围绕服务实体经济创新金融供给，走差异化道路，提供多元需求，发展好资产管理信托和资产服务信托，以维护金融市场的安全稳定。