安信信托定增落地，个人投资者兑付迎来曙光！

1月31日，安信信托发布公告指出，2023年1月30日，证监会发行审核委员会对安信信托非公开发行股票申请进行了审核。

根据审核结果，该公司本次非公开发行股票申请获得通过。

安信信托表示，目前，该公司尚未收到证监会对本次非公开发行股票事项的书面核准文件，该公司将在收到证监会予以核准的正式文件后另行公告。敬请广大投资者注意投资风险。

春节前最后一个交易日，安信信托发布了关于非公开发行股票申请文件反馈意见回复的公告。

短短十天，从反馈意见到审核通过，安信信托的重组方案落地，这同时意味着，此前与第三方公司上海维安投资管理有限公司(下称上海维安)签署信托收益权转让的自然人信托投资者迎来曙光，转让合同正式生效，最早将于3个月后收到第一笔款项。

根据申报文件，本次非公开发行对象为申请人(安信信托)第二大股东上海砥安投资管理有限公司(下称上海砥安)，即安信信托拟向上海砥安非公开发行股票，发行价格为2.06元/股，募集资金不超过90.13亿元，扣除相关发行费用后，全部用于充实公司资本金。发行完成后上海砥安将成为公司控股股东，公司无实际控制人。

安信信托表示，2023年1月18日，上海砥安出具《关于进一步明确拟认购安信信托股份有限公司非公开发行股票数量的承诺函》，进一步承诺以现金方式全额认购安信信托本次非公开发行全部股份43.75亿股，确认安信信托本次非公开发行募集资金总额为90.13亿元。

在股权上，本次非公开发行前，第一大股东信保基金公司代信保基金持有安信信托26.60%的股份，上海砥安持有公司10.54%的股份，中国银行持有公司5.00%的股份，安信信托不存在控股股东和实际控制人。

本次非公开发行完成后，上海砥安将持有49.52亿股股份，持股比例达50.30%，成为公司控股股东。

安信信托称，上海砥安不存在任一股东依其对公司直接或间接的股权投资关系、协议安排或其他安排而实际控制公司的情形，上海砥安无控股股东、无实际控制人。

自2019年出现经营风险以来，安信信托在有关部门的指导下，积极推进风险化解重大事项的各项工作。2022年12月，安信信托与信保基金就豁免部分待和解债务达成一致，豁免债务构成公司的债务重组利得，进一步提升了安信信托净资产。截至1月19日，安信信托尚存未了结的保底承诺17.08亿元。

此前，安信信托已连续三年亏损，导致净资本急剧下降。公司出现大额亏损，主要是因为利息收入下降、利息支出增加、信托手续费及佣金收入下降、信用减值损失显著增加、因保底承诺计提预计负债继而计提信用减值损失。

安信信托表示，非公开发行完成后，公司净资本得以大幅提升，固有业务资金规模得到增强，公司将运用自有资本发放固有资金贷款及开展投资业务，提高生息资产规模，可以直接提升公司的资产回报绝对金额。

自然人投资者

最快三个月迎来兑付

自然人信托投资者风险化解是安信信托风险处置工作的重要组成部分，非公开发行股票申请获证监会审核通过同时与他们密切相关。

2021年12月24日，安信信托官方微信号发布《关于上海维安投资管理有限公司受让安信信托自然人投资者信托受益权的通知》（下称《通知》），称上海维安将依照打破刚兑的政策导向，兼顾公平，在2021年12月28日起至2022年1月28日止受让自然人持有的安信信托合格信托受益权。值得注意的是，此次转让将按照本金规模分档报价，“打折”兑付，合同生效以上述定增方案获批为前提。

《通知》表示，受让方案依照国家金融管理部门打破刚性兑付的政策导向，兼顾公平，综合考虑投资者存续项目规模和过往收益情况，适当向中小投资者倾斜。方案按自然人持有的单一信托受益权本金规模分四档、以固定比例累进计算报价，四档分别为1000万（含）及以上、600万（含）-1000万（不含）、300万（含）-600万（不含）以及300万以下（不含），并提供当期和远期两种付款方式供选择（远期付款的固定比例有所提高）。如转让的受益权在过去5年内合计兑付收益超过150万元（含），则报价需扣减一定比例的兑付收益。

信托受益权转让合同则披露了自然人兑付方案的更多细节，有当期和远期方案：

若选择当期，则将转让款分两笔进行支付，第一笔（转让款的35%）支付时间不应晚于证监会核准批复日起满3个月；剩下的（转让款的65%）支付时间不应晚于证监会核准批复日起满9个月。

若选择远期，则将转让款分为三笔支付，第一笔（转让款的35%）不应晚于证监会核准批复日起满12个月；第二笔（转让款的35%）不应晚于证监会核准批复日起满24个月；其余价款（转让款的30%）不应晚于证监会核准批复日起满36个月。

安信信托方面称，远期买断比例较当期会有一定幅度的提升，具体的提升比例为：1000万（含）及以上的买断比率提升50%；600万（含）-1000万（不含）提升33.3%；300万（含）-600万（不含）提升21.4%；300万以下（不含）提升12.5%。

此外，安信信托财富中心负责人在投资人宣讲会上还表示，方案中还有“早签奖励”，当期方案第二次将提前3个月支付，远期方案整体将提前9个月支付。

值得关注的是，有关具体每档的兑付比例，无论是《通知》还是信托收益权转让合同都没有进行明确，而是需要当事人一对一沟通。

据经济观察网报道，安信信托投资者微信群流传着一份详细的兑付方案，但安信信托客服和接受采访的内部人士都表示对具体兑付比例并不清楚。该方案显示，当期方案中，300万以下80%，300-600万70%，600-1000万60%，1000万以上50%；远期方案中，300万以下90%，300-600万85%，600-1000万80%，1000万以上75%。另据安信信托2021年年报披露，截至2022年1月28日受让工作结束，自然人投资者总体签约率超过94%。

根据合同条款，转让款支付日均以安信信托收到证监会对其非公开发行股票的核准批复之日为基准，其中第一笔转让款为3个月，即2023年4月30日。