在“两压一降”的监管环境下,信托业转型步伐明显加快。
近日,中信登发布的最新数据显示,今年二季度行业新增信托产品8761笔,环比下降28.86%,涉及规模17497.96亿元,环比下降16%。
与此同时,二季度新增主动管理类信托产品涉及规模为9202.3亿元,占当季各类新增信托规模的比重连续三个月小幅上升,由3月份的43.99%上升到6月份的62.01%。
对此,业内人士表示,信托业遵循监管政策引导,持续压规模、控增速,行业主动管理意识持续增强,体现了行业积极响应监管要求,持续提升业务主动管理的能力。
房地产信托资金比重再下降
从二季度信托登记系统新增初始登记数据来看,集合资金类信托产品规模占季度各类新增信托规模的比重持续上升。
其中,二季度新增集合资金类信托产品涉及规模为6806.76亿元,占当季各类新增信托规模的比重由4月份的34.2%上升到6月份的46.2%。
用益研究院分析认为,集合类信托占比上升,体现了在融资类业务压缩和限制的背景下,部分信托公司持续发力标品市场,加大对集合类信托产品展业力度的成效。
占比同样持续上升的还有投资类信托产品规模。数据显示,二季度新增投资类信托产品涉及规模为5705.52亿元,占当季各类新增信托规模的比重连续3个季度上升,由2020年3季度的23.28%提升至2021年2季度的32.61%。
值得注意的是,投向房地产的信托资金规模比重明显下降。二季度投向房地产的信托资金规模为1747.28亿元,占当季各类新增资金投向的比重为9.87%,较近12个月均值下降2.52%。
对于上述现象,中国信登报告指出,投资类信托产品规模持续上升,显示出行业持续推动转型、提升专业投资能力方面的进步。而且二季度投向房地产的信托资金募集规模一直居金融业、租赁与商务服务业后位于第三,体现了行业积极遵行监管要求,对持续控规模、压地产等监管政策的执行力。
证券投资信托爆发
今年以来,证券投资信托仍是信托公司转型的重点领域。
数据显示,今年1-6月,投资证券市场的集合信托产品成立数量6399款,同比增长90%,成立规模为2415.70亿元;而去年1-6月的成立数量则为3357款,成立规模为2365.29亿元。
前述人士表示,从数据上看,成立规模的增长因为信息披露不足而显得不大,但可以看到是,今年上半年证券投资信托成立数量的增长非常明显。
早在2020年监管政策和市场需求的双重拉动下,多家信托公司把开展标准化业务作为战略发展方向,证券市场投向的信托比例出现增长。
截至2020年末,投向证券领域的资金信托同比实现15.44%的增长,规模达2.26万亿元。
“证券投资信托仍然是信托公司转型的重点领域。不过,集合信托产品中,完全做到独立自主管理信托资金运用的产品还是较少。”用益信托研究员喻智表示。
此说法也得到业内多数人士的认可。北京某信托公司人士表示,就目前情况来看,很多信托公司自身的研发能力不强,也在与多家券商、基金等机构进行沟通交流。因此在专业团队组建和产品主动管理能力上有待时间考验。
喻智认为,信托公司将逐渐摆脱对投顾的过度依赖,着力完善投研团队,加强对宏观经济、行业分析、投资策略等方面的研究,为实施自主管理奠定基础。
“未来,信托行业的分化,不仅体现在财务指标上,也会在投研能力上有所体现。”百瑞信托在研报中强调。
而在日前发布的《金融监管蓝皮书:中国金融监管报告(2021)》中指出,建议尽快恢复行业统计数据的发布,以便降低行业信息匮乏或不对称造成的严重不利影响。
用益研究院表示,一些行业的重要数据因为种种原因而不披露,初衷是避免社会的动荡,但结果反而适得其反,尤其是关于行业风险资产状况与特色业务的统计数据,是行业内外理解行业发展形势的重要依据。“这方面严重的信息不对称可能加剧不稳定预期的形成,反而拖累风险处置及化解。”
该报告也指出,2021年信托业监管的重心是高风险信托公司的风险处置与化解,与此相伴的是继续对违规融资类和通道业务进行压降。
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