银行、保险、信托破产后，自然人的不同结局！

8月2日，国家金融监督管理总局分别发布关于安邦保险集团、安邦财险破产的批复显示，原则同意进入破产程序。批复日期均为2024年6月12日。

这意味着：近年来，中国金融业四大支柱银行、保险、信托、证券，都有破产的案例。安邦保险的破产，集齐了最后一块拼图。

金融机构破产后，涉及自然人的群体案件，最终风险化解如何呢？今天我们一起梳理了一下。

1、包商银行：5000万以下全额保障

2020年8月6日包商银行因资不抵债宣布破产。2021年2月，法院裁定包商银行破产。截至2020年10月31日，包商银行净资产为-2055.16亿元，资产总额为4.47亿元，负债总额为2059.62亿元。

根据中国《存款保险条例》，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。如果银行破产，存款人在这家银行的存款超过50万元的部分可能无法全额赔付。

但是，最终的清算方案却是以5000万为分界线，具体如下：

第一、对5000万元以下的债权全额保障。

第二、对5000万元以上的大额债权部分保障。

第三、对包商银行520万储户、2.5万家中小企业、5000万元以下机构债权给予全额保障，对5000万元以上大额债权部分保障。总体保障金额接近90%，也就是说，小额客户没损失，大额客户损失大约10%。

也就是说，个人存款的本息基本得到全额保障，比《存款保险条例》50万元的偿付限额高出太多。虽然包商银行银行破产倒闭了，但个人相关业务并没有受到影响，没有发生挤兑现象。

2、安邦保险：未发生一起逾期和违约事件

8月2日，国家金融监督管理总局分别发布关于安邦保险集团、安邦财险破产的批复显示，原则同意进入破产程序。批复日期均为2024年6月12日。

截至2024年3月31日，安邦保险集团资产总额约为60.51亿元，负债总额约571.91亿元，净资产约-511.40亿元，且存在多笔到期债务无法清偿.

安邦集团在2015至2017年上半年期间，集中销售了超过1.5万亿元的中短存续期理财保险产品，2018年至2020年初出现满期给付和退保高峰。中国银保监会高度重视保护保险消费者合法权益，指导公司成立独立团队专项推进存量保单兑付工作，主动向客户提供保单满期提醒等信息累计1250万人次，接受退保咨询13万人次。严格履行对消费者的各项承诺，按合同或销售时的约定利率进行给付。

截至2020年1月，接管前安邦集团发行的1.5万亿元中短存续期理财保险已全部兑付，未发生一起逾期和违约事件，平稳度过现金流的给付高峰，有力地保障了保险消费者合法权益。

3、四川信托：一次性按40%-80%比例打折

2024年4月1日，国家金融监督管理总局四川监管局发布公告，四川信托破产获批，成为新华信托后第二家进入破产程序的信托公司。新华信托不涉及自然人投资者。

截至2023年7月31日，四川信托资产总额约24.50亿元，负债总额约431.12亿元，净资产约-406.62亿元。

时间倒回到四年前2020年6月，四川信托突然“爆雷”，多只产品无法正常兑付，总规模高达252.57亿元。爆雷的背后，还隐藏着多年来以新还旧、挪用资金、风控内控失效等违规操作的乱象。

直到2023年底，四川省国资投资成立春晓公司，2023年12月25日至2024年3月5日，春晓公司受让四川信托自然人投资者持有的合格信托受益权，实现对这些自然人投资本金的部分兑付。

根据公开信息整理的春晓公司公布的受让方案，按照本金规模分五档、以40%-80%的固定比例累进计算兑付金额，具体比例如下：

若2018年以来因投资四川信托发行的信托产品而获得投资收益超过200万元，在前述报价上扣减超额部分收益的50%。

2月27日，四川信托发布公告称，已与春晓公司签订信托受益权转让合同的自然人投资者人数8055人，整体签约率达到95.02%。截止发稿时间，投资人还没有收到打折转让的款项。

4、网信证券：债权人获得高比例清偿

2021年7月12日，网信证券申请破产重组。2022年4月29日，沈阳中院依法裁定批准网信证券重整计划。

截至2021年12月31日，网信证券资产总额8.67亿元，负债总额50.00亿元，净资产约负41.33亿元。

在此后多轮遴选中，指南针（300803.SZ）以15亿元交易对价胜出，拿下网信证券100%股权，成为网信证券单一全资重组人，债权人获得高比例清偿。网信证券主体存续，全体在职员工的劳动合同继续履行。

但是，网信证券销售的网信理财P2P产品，就没那么幸运。

2015年11月30日，诚浩证券更名网信证券。更名后，网信证券开始与“先锋系”旗下网信集团建立联系，启动与“网信理财”的合作。网信理财的主营业务为P2P理财。

更名首日，网信证券就宣布客户通过网信证券开户后再开通网信理财账户，参与投资，就可获得数额不等的奖励。“完成投资后，可获得返现奖励。”网信证券称，客户每日登陆理财平台签到，还可获2元现金奖励。层层激励下，网信理财平台一度受到投资者热捧。

网信证券在经纪业务端推荐、搭售潜在关联方网信理财的产品，已经触及监管风险。自2019年开始，监管政策收紧，不断加码P2P网贷管控。“先锋系”渐临危机，网信金融集团首当其冲，网信证券也受到牵连。年报数据显示，自2018年以来，网信证券的资管产品大量逾期，证券买断式回购也出现大规模违约。

目前，网信理财依旧没有正式立案，也没有兑付。

从金融机构破产案件中可以看出，按照“法治化、市场”原则，清算方案都会向中小投资人倾斜，以免引起社会事件。四川信托、网信证券的自然人，大多被列入高净值群体。