民生信托延期还能不能兑现？

“踩雷”民生信托之后，覆金难收、兑付无门的投资者遂将矛头指向了代销的东亚银行。

前段时间，一则关于“东亚银行理财暴雷”的消息在社交平台迅速传开。消息称，该行“除了存款其他理财产品均发生爆雷”、“涉及四十多亿”，并附有众多人员在大楼聚集的图片及视频。

投资人称，其购买的由东亚银行代销的民生信托旗下“中民添丰”和“至信”系列信托产品早已到期，但至今无法兑现，投资者搭进去的本金有三、五十万的，更有高达上千万的。信托产品逾期，负责代销的银行首当其冲。投资者认为，东亚银行的基层人员在代销过程中出现“风控不当、代销失责、集体造假”的行为，因此向代销渠道讨要说法。

值得注意的是，此次出现违约的民生信托产品中有多个底层鲜有披露，净值类产品均用较为复杂的交易形式形成资金池，与另一家暴雷的民营信托公司四川信托如出一辙。

涉地产信托暴雷

据悉，此次暴雷的“中民添丰”和“至信”系列信托产品中，有诸如“至信1071号”、“至信828号”、“至信690号”以及“至信772号”等多个产品涉及地产项目。

具体来看，“至信1071号”全称为“民生信托-至信1071号中佳盛源贷款项目集合资金信托计划”，发行总规模约13.5亿元，期限为12个月。借款人为北京中佳盛源商贸有限公司，为佳龙集团关联方。

资料显示，佳龙集团为一家涉足石油化工、文化旅游、房地产开发、装备制造、酒店服务及医疗等产业的企业，先后在北京、三亚、秦皇岛、香河、伊春等城市开发了佳龙大厦、美墅杉、美墅湖等项目。

在“至信1071号”发行过程中，民生信托存在多个“漏洞”。据了解，该信托计划共募集22期，最后一期成立于2021年2月5日。而早在2021年1月14日披露的“至信1071号”2020年四季报中，保证人、抵押人均已涉及被执行信息。

这意味着，风险浮出后，民生信托并未停止募资计划，继续完成了三期总计4600万元的资金募集。

紧接着，在募集最后一期短短两个月后，“至信1071号”发布2021年一季报，首次披露“交易对手欠息，我司申请强制执行”。

实际上，早在“至信1071号”开始发行前的两个月，民生信托与借款人中佳盛源的法人及主要股东之一付博龙旗下的香河中佳房地产之间的金融借款合同纠纷案件开庭，该案的被告还包括信托计划的保证人之一佳龙集团，以及中佳盛源股东之一张国华旗下的北京欣华阳商贸有限公司。而这一情况，民生信托并未如实向投资者披露。

此外，“至信1071号”13.5亿元的总规模中，有12.9亿元实际被用于“接盘”借款人中佳盛源关联方此前的14个信托贷款，其中9个彼时已处于逾期状态。而民生信托同样未向投资者披露该信息。

“至信1071号”以外，还有“至信772号”。该信托计划募集资金主要用于认购嘉兴泰民投资合伙企业的有限合伙份额，最终投资标的为廊坊市盛宏房地产开发有限公司40%股权，该公司为荣盛发展在当地的项目公司。

“至信772号”到期日为2021年11月19日，民生信托称，产品逾期未付是“因基金资产端违约”，并已向法院起诉，冻结了荣盛控股的6.82亿银行存款。

而荣盛方面则称，早在2020年12月已归集资金4.5亿元，但民生信托拒绝荣盛提前还款，要求荣盛购买民生信托的另外两只产品。最终，这两只信托产品逾期未付。荣盛已向法院起诉，查封了民生信托4.6亿元的资产。双方各执一词，真相难辨。

彼时，荣盛还表示，民生信托出尔反尔，设置多重圈套骗取项目公司资金用于解决其实控人的债务危机，同时为解决其目前的困境，要求荣盛承担项目公司已实际偿还的投资款，该行为已完全违背金融机构的信义义务。

除此之外，还有“至信828号”，募集资金主要投入武汉铂首置业，底层资产主要为泛海控股旗下的武汉中央商务区（部分）项目和武汉中心大厦。

以及“至信690号”，投向的是西安雅荷房地产开发有限公司旗下项目，而该房地产公司曾被曝老旧小区雅荷度假山庄小区改造偷工减料、改造的西安“雅荷·盛世铭城”项目房产证“难产”、资金受困运营艰难等多项问题。

业绩巨亏

公开信息显示，民生信托的前身为中国旅游国际信托投资有限公司，成立于1994年10月，2012年12月，中国银保监会批复公司重组及股权变更方案。2013年4月16日完成重新登记，名称变更为中国民生信托有限公司。注册资本为70亿元。

目前，民生信托控股股东为武汉中央商务区股份有限公司，持股76.76%，此外还由浙江泛海建设投资、北京首都旅游集团、江苏洋河酒厂股份、中国青旅集团、中国铁道旅行社集团五大股东分别持股约10.71%。6.45%、5.95%、0.09%和0.04%，实控人为卢志强。

今年以来，民生信托频频被列为被执行人。7-8月，其分别被执行的323.7万元和783.36万元执行标的，至今仍未消除；9月，其被执行信息高达12条，合计被执行标的达7783.84万元；到了10月，再次产生一则602.69万元的被执行信息。今年截至目前，民生信托共计被执行金额近1亿元。

回溯以往，民生信托也曾有过高光时刻。数据显示，2016年，民生信托在60家信托公司中净利润排名第23位；2017年，其业绩增长继续保持惊人的速度，净利润同比大增90.78%，排名跃至第9位。

然而，自2018年开始，民生信托的营业收入与净利润开始走下坡路。当年，其营收和净利分别取得23.69亿元、10.8亿元，同比分别下降28.41%、40.5%，并于2020年净利润首度出现亏损，录得净利润-4.49亿元。

到了2021年，民生信托的业绩更是“断崖式”下滑。期内总营收-28.1亿元，同比减少225.02%；净利润-38.22亿元，同比下滑753.48%，名次降至第60位，从行业头部直接跌入末尾。

民生信托在年报中坦言，随着我国经济进入调整期，“资管新规”等各种监管政策出台，再叠加疫情冲击，实体企业资金链紧张，也逐步影响到金融领域，导致信托风险事件高发。在加上民生信托项目延期兑付、新业务发展缓慢、风险减值计提等诸多因素，最终导致业绩巨亏。

2022年，民生信托仍未止损。最新数据显示，截至今年6月30日，民生信托实现营收1.02亿元，同比下降77.23%；净利润-7338.31万元，亏损较上年同期扩大16.51倍。